¿Sabías que los modelos de inversión son evaluados por instituciones calificadoras de valores?
Fitch Ratings S.A. de C.V. es la institución que califica los valores de las SIEFORES y Multifondos de Afore XXI Banorte, cuyo objetivo es obtener los elementos cuantitativos que permitan evaluar el riesgo de los portafolios en que se invierten los recursos de sus clientes.
En Afore XXI Banorte, al igual que en el resto de las administradoras, se califica la Cartera de nuestros modelos de inversión a través de una institución calificadora de valores; en nuestro caso, se trata de Fitch Ratings.
Por otra parte, su Unidad de Administración Integral de Riesgos, lleva a cabo de manera precisa mediciones con el objeto de monitorear los distintos riesgos: mercado, liquidez y crédito. Asimismo, utiliza sistemas tecnológicos que le permiten monitorear el cumplimiento de los parámetros de inversión de las SIEFORES y Multifondos y la operación diaria de las mismas.
Afore XXI Banorte, en opinión de Fitch Ratings, posee los elementos apropiados para llevar a cabo una buena administración de sus portafolios, ya que cuenta con una adecuada estructura organizacional y un Comité de Inversiones que sesiona de manera periódica, el cual está conformado por personal con una amplia experiencia en el medio financiero, situación que les permite ejecutar de manera precisa las estrategias de inversión y objetivos de sus SIEFORES y Multifondos.
Apego al Manual de Políticas y Procedimientos de Administración de Riesgo Financiero que establece responsabilidades, funciones y normatividad aplicable, entre otros.
Los Comités de Riesgos Financieros administran los riesgos cuantificables, así como los no cuantificables y vigilan que las operaciones de inversión se ajusten a los límites, políticas y procedimientos autorizados.
Contamos con auditores externos quienes verifican el cumplimiento de la normatividad vigente y nos auditan en materia de Administración de Riesgos Financieros.
Contar con la Unidad para la Administración Integral de Riesgo (UAIR), creada específicamente para desarrollar e instrumentar los modelos y metodologías en la medición y control de los distintos tipos de riesgo financiero.
El área de Auditoría Interna da seguimiento a los riesgos no cuantificables a través de un estricto programa de auditoría a las áreas operativas involucradas en el proceso de inversión.
Un Instrumento Estructurado es una combinación de dos o más elementos financieros que brindan valor, seguridad y confianza a tus ahorros.
Debido a que el mercado de Instrumentos Estructurados es relativamente reciente, no existen datos relevantes respecto a la rentabilidad observada a 12, 36 y 60 meses en el mercado nacional, y considerar la valuación actual sería sesgada dado el efecto de Curva J relacionada a este tipo de activos. Como indicativo a la fecha de esta estimación, se presentan los siguientes datos de rentabilidad neta para los períodos de referencia:
Por otro lado, Afore XXI Banorte estima un rendimiento esperado neto de costos para las inversiones en Instrumentos Estructurados que tengan un periodo de maduración mayor a 72 meses de entre 12% a 16% compuestos de manera anual, esto sin considerar el lastre del efecto del acarreo negativo para los casos en que se haya incurrido en un esquema de prefondeo. Para la estimación anterior, consideramos que el efecto neto de gastos y comisiones debería rondar entre 300 y 400 puntos base de la tasa bruta interna de retorno. El rendimiento esperado se establece con base a lo observado en la cartera actual de Instrumentos Estructurados y dependen en alta medida de los ciclos económicos que acompañen a las inversiones y de la estrategia de cada fondo y de su estado de maduración. Para plazos de 12, 36 y 60 meses, se estima que los rendimientos netos de comisiones serán similares a los observados hasta ahora e indicados en la tabla anterior.
En Afore XXI Banorte puedes registrar tu proyecto como prospecto para nuestros portafolios de inversión
con base en buenas, eficientes y confiables prácticas.
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La Administración de Riesgos comprende una serie de políticas, lineamientos y procedimientos que permiten tomar las decisiones de inversión para mantener seguro y protegido el ahorro para tu retiro.
A través de la Administración de Riesgos somos más conscientes de los rendimientos esperados y los niveles de riesgo asociados, con la finalidad de optimizar la rentabilidad ajustada por riesgo del ahorro de nuestros clientes.
En Afore XXI Banorte nuestro objetivo es administrar prudentemente tus recursos. Por ello, hemos desarrollado una estructura organizacional, metodologías, políticas y procedimientos que en conjunto forman nuestro Sistema de Administración de Riesgos, cuyo fin es identificar, medir, monitorear y controlar los diferentes tipos de riesgos financieros a los que se encuentran expuestas las inversiones de las SIEFORES que administramos, con el objeto de ofrecer la mayor seguridad y optimizar la rentabilidad de tus ahorros. Dicho Sistema de Administración de Riesgos, adopta las siguientes medidas para contribuir a mantener un mejor control de los riesgos de nuestras inversiones:
Es la pérdida potencial por cambios en los factores de riesgo de mercado que tienen efecto sobre el valor del portafolio.
Valor de riesgo (VaR)
Representa la pérdida máxima esperada que podría registrar un portafolio de inversión durante un período determinado, debido a cambios en los factores de riesgo, con un cierto nivel de confianza. Esto significa que, con una cierta probabilidad, la pérdida potencial en un horizonte temporal no podrá ser mayor a la cantidad indicada por el VaR.
VaR Interno*
(Montecarlo 28 días)
Cifras al 29/05/2020.
*Valor en Riesgo por posición, expresado como porcentaje del valor esperado de la cartera total en un horizonte de 28 días, con un nivel de confianza del 95%.
VaR Normativo*
(Histórico a 1 día)
Cifras al 29/05/2020.
*Valor en Riesgo Normativo, metodología de escenarios históricos, calculado de acuerdo a la normatividad de la Circular CONSAR 15-22.
Metodologías normativas
Se han adoptado las metodologías de medición de Riesgo de Mercado que CONSAR normativamente expide en materia de administración de riesgos y régimen de inversión, a través de sus circulares.
Otras medidas de riesgo
Desarrollamos e implementamos métodos complementarios para la medición del riesgo de tasa de interés de los instrumentos que conforman nuestra cartera de valores, tales como Duración y Duración Modificada, que permiten cuantificar la sensibilidad del precio de los instrumentos ante alzas o bajas instantáneas en las tasas de interés.
Es la pérdida potencial por el incumplimiento de la contraparte respecto a sus obligaciones financieras definidas por contrato. La metodología utilizada en Afore XXI Banorte para su medición es:
Son una medida de seguimiento al desempeño de las inversiones en las SIEFORE GENERACIONALES y se refiere a la resta simple del rendimiento bruto que otorga la AFORE menos la comisión que cobra. Es un indicador que permite comparar a las AFORE entre sí. En Afore XXI Banorte, sólo difundimos información relativa a rendimientos que la CONSAR haya dado a conocer previamente mediante publicaciones oficiales.
